Atualização diária: 1º de fevereiro de 2021

O momento da ação meme que afeta o investimento em ações é mais do que apenas um fenômeno situacional. A pequena pressão que fez com que as ações de empresas em dificuldades, como a varejista de videogames GameStop e o grupo de cinema AMC Entertainment, subissem, pode alterar permanentemente a gestão de risco e estourar o que muitos consideram uma bolha de mercado.

"O fenômeno GameStop mudará para sempre a forma como vemos as vendas a descoberto", disse Edward Moya, analista de mercado sênior da OANDA, à S&P Global Market Intelligence. "O futuro da venda a descoberto precisará respeitar o poder do comerciante de varejo e perceber que ter um forte argumento fundamental contra não é razão suficiente para vender a descoberto ... Os vendedores a descoberto prosperaram no passado ao expor fraudes ou identificar avaliações extremamente injustificadas, mas agora eles precisarão delinear claramente seus limites sobre quanta dor eles podem engolir se outro incidente do tipo GameStop ocorrer. "

O short squeeze ocorre quando os vendedores a descoberto que apostam em ações que eles acreditam que cairão correm para cobrir suas posições quando o preço subir - o que acaba empurrando as ações ainda mais para cima.

Apesar das restrições postas em prática na semana passada sobre negociações voláteis pela Robinhood Markets e outras corretoras sem comissão, investidores de varejo da comunidade "WallStreetBets" do Reddit empurraram as ações da GameStop 400% mais alta semana a semana para fechar na sexta-feira em $ 325. Seus esforços coordenados para aumentar o preço das ações da empresa resultaram na Melvin Capital sofrendo uma perda de 53% de $ 4,5 bilhões em ativos, de acordo com relatórios no Wall Street Journal, Financial Times, CNBC e outros meios de comunicação citando fontes familiarizadas com os resultados da empresa. Os investidores individuais visaram ao fundo de hedge pelo que eles caracterizaram como suas vantagens de mercado injustas, depois que ele divulgou sua posição vendida no varejista de videogames.

AMC experimentou volatilidade semelhante devido ao interesse da mídia social. As ações da empresa tiveram um ganho de 525% em janeiro, apagando todas as suas perdas em 2020, devido a um pequeno aperto iniciado pela comunidade “WallStreetBets” e outros investidores de varejo. No entanto, os fundamentos da rede de teatro apresentam um quadro complicado: embora não esteja à beira da falência, tal resultado não está fora da mesa para a AMC, de acordo com a S&P Global Market Intelligence.

Muitos observadores do mercado percebem os preços das ações da GameStop e AMC, que sofreram durante o impacto da pandemia no varejo, como supervalorizações problemáticas.

"Os mercados de ações deveriam ser mercados confiáveis ​​de valor com alguma especulação", disse Andrew Brenner, chefe de renda fixa internacional da National Alliance Securities, em nota de 29 de janeiro, segundo a S&P Global Market Intelligence. "Isso está fora de controle e acabará mal para os investimentos em ações."

As restrições de Robinhood às negociações geraram indignação de investidores de varejo, reguladores e legisladores.

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos advertiu na sexta-feira que "analisará de perto as ações tomadas por entidades regulamentadas que possam prejudicar os investidores ou inibir indevidamente sua capacidade de negociar certos títulos" O regulador de valores mobiliários também sinalizou sua preocupação com as implicações mais amplas da situação, observando que "a extrema volatilidade dos preços das ações tem o potencial de expor os investidores a perdas rápidas e graves e minar a confiança do mercado."

“Não se pode fazer isso no meio de um ciclo comercial”, disse a senadora Elizabeth Warren, democrata de Massachusetts, em uma entrevista à CNN sobre as restrições comerciais de Robinhood. “Não se trata de proteger as pessoas de fazer más negociações. É sobre como manter o nível de jogo. ”

A Robinhood anunciou no domingo que vai continuar restringindo as negociações dos investidores com ações que foram varridas no frenesi do short squeeze, mas reduziu sua lista de empresas restritas de 50 para oito, incluindo GameStop, AMC, BlackBerry e Nokia. Investidores de varejo na plataforma só poderão comprar um número restrito de ações e contratos de opções dessas empresas, e não podem abrir novas posições se suas participações excederem esses valores, a partir de hoje. “Esses limites podem estar sujeitos a alterações ao longo do dia”, disse Robinhood.

Robinhood e outras corretoras importantes, incluindo TD Ameritrade, Charles Schwab e Interactive Brokers Group, que impuseram restrições às ações de meme, disseram que o fizeram para administrar seus próprios riscos e proteger suas empresas de perdas financeiras, além de reduzir a volatilidade do mercado. "Temos uma grande preocupação com a viabilidade financeira dos intermediários", como as pequenas corretoras e câmaras de compensação, disse o presidente da Interactive Brokers, Thomas Peterffy, à S&P Global Market Intelligence. "Isso pode se tornar um efeito dominó ... Muitas pessoas estão perdendo muito dinheiro com essas ações malucas."

Hoje é segunda-feira, 1º de fevereiro de 2021, e aqui está a inteligência essencial de hoje.